今年（nián）的政府工作报告，为高能耗（hào）和新能源企业带来了一个（gè）重要（yào）消息。政（zhèng）府工作报告提出，能耗强（qiáng）度（dù）目标将在“十（shí）四（sì）五（wǔ）”规（guī）划（huá）期内统筹考核，并留有（yǒu）适当弹性，新增（zēng）可（kě）再生能源和（hé）原料用能（néng）不纳入（rù）能源消费总量（liàng）控制。同时推动能耗“双控”向（xiàng）碳排（pái）放总量和强度“双控”转变。这意味着能耗政策正迎（yíng）来悄（qiāo）然（rán）转（zhuǎn）变。

　　在具体考核目标上，相比2021年能耗强度下降3%左右（yòu）而言，今年的（de）目（mù）标（biāo）设定更趋于平衡和（hé）灵活。这一目（mù）标的设定，既为保障经（jīng）济平稳（wěn）运行留出合理用能空间，也（yě）能有效（xiào）推动地（dì）方保持节能（néng）工作（zuò）力度，兼顾（gù）发（fā）展和减排、当前和长远。

　　业内人士指（zhǐ）出（chū），能耗强（qiáng）度“统筹考核”意味着（zhe）将优化能耗强度考核的频次，企（qǐ）业能（néng）够避（bì）免因能耗指标“超标”而遭到用能限制。这对于煤电、石化、化工、钢（gāng）铁、有色（sè）金属冶炼、建材等行业而言，更富弹性的能（néng）耗管理方式，有（yǒu）助于其有序开展生产经营。在弹（dàn）性用能管（guǎn）理之（zhī）下，以煤碳市（shì）场为代表的能（néng）源产品价格剧烈波动的状（zhuàng）况也有望趋于（yú）平稳。

　　中信（xìn）期货（huò）宏观团队认为，实现“十四五”期（qī）间单位GDP能耗下降13.5%的可行路径是2021-2025年分别降低2.7%、2.6%、3.0%、3.0%、3.0%。预计今（jīn）年“能耗（hào）双控”不会对经（jīng）济（jì）活动（dòng）构成扰动。

　　采（cǎi）取（qǔ）碳（tàn）排放总量（liàng）和强度“双控”考核

　　碳达峰碳（tàn）中和工作（zuò）是2021年政府工作的（de）重点任（rèn）务之（zhī）一。在此前（qián）的（de）能耗双（shuāng）控（kòng）实（shí）践中（zhōng），能源（yuán）消费总量目标的推进在区域间出现了分化，特（tè）别是一些经济增长较快、发展质量（liàng）较高的地区难以完成能耗总量目标。

　　2021年末，“碳排放总（zǒng）量和强度'双控'”在中央经济工作（zuò）会议中被首（shǒu）度提（tí）及，今年的（de）政府工作报告中又再次（cì）重（chóng）申，要推（tuī）动（dòng）能耗“双控”向碳排放总（zǒng）量和（hé）强度“双控（kòng）”转变，完善减污降碳激励约（yuē）束政策，加快形成绿色生产生活方式。

　　能耗“双控”向碳排放总（zǒng）量和强（qiáng）度“双控”转变究竟对企业意味着（zhe）什么？

　　据介绍（shào），能耗（hào）“双控”是为了控制排放的增长，是（shì）对用（yòng）能（néng）总（zǒng）量（liàng）的单（dān）一考核。而碳排放总量和强度“双（shuāng）控”则是（shì）考核（hé）碳排放总量和单（dān）位GDP的碳排放强度，并非以用能总量（liàng）为单一（yī）目标进行考核。这一（yī）考（kǎo）核方式的转变，将对地方政府（fǔ）、地方经济和企业产生深（shēn）远的影响。

　　业内人士指出，实施碳（tàn）排放总量（liàng）和强度的“双控（kòng）”，是在尊重我国“以（yǐ）煤为主（zhǔ）”实际（jì）情况（kuàng）的基（jī）础上，抓好煤炭清洁高（gāo）效（xiào）利用的同时，逐步增加新能源消纳（nà）能力，推动煤炭、新能源优化组合，让“双碳”目（mù）标的（de）实现起来（lái）更（gèng）科学（xué）。这既有利于地方政府加大新能源规划开发和消纳（nà）的力度，也有利于传（chuán）统的（de）高能耗企业通过技术创新来（lái）加快（kuài）绿色转（zhuǎn）型。

　　汇丰银行大中华区（qū）首席经济学家（jiā）屈宏斌表示（shì），政府工作报告提出能耗强度目标（biāo）将（jiāng）放（fàng）在“十（shí）四五”规划期内统筹考核, 并（bìng）推动能（néng）耗“双控”向碳排放（fàng）总量和强度“双控”转（zhuǎn）变（biàn）。这使（shǐ）得地方政府（fǔ）在（zài）制（zhì）定目标时，可以根据经济发展（zhǎn）具体情况进行灵活调整，避免出现“运动（dòng）式（shì）”减碳和“一（yī）刀切（qiē）”。

　　国（guó）泰（tài）君安证券分析师董琦认为（wéi），在新的考核方式（shì）下，2022年能耗（hào）双控（kòng）指标边际将有微调，但长期而言，碳（tàn）达峰约束使能耗（hào）双控目标（biāo）难以明显放松（sōng）。他认为，能耗（hào）政策带来的亮点在于，传统（tǒng）高耗能（néng）行业将进一步向新旧能源（yuán）（风电、光电、储能、特高压）和减碳技术（碳（tàn）封存、煤炭清（qīng）洁（jié）利用）演化。

　　值得一提的是，无论是考（kǎo）核方式的转变，还是更加弹性的能耗（hào）管理方式，都并不意味着高耗（hào）能行业（yè）能够“高枕无忧”。

　　发改（gǎi）委相关人士（shì）指出（chū），当前能耗政策（cè）的重要发力点（diǎn）是增加能源消费总量管理的弹性，并鼓励地方增加可再生能源消费，鼓（gǔ）励地方超额（é）完（wán）成能（néng）耗强度降低目标，但仍将严格管控（kòng）高（gāo）耗能高排放项目。

　　政府（fǔ）工作报（bào）告也强（qiáng）调，要（yào）坚（jiān）决遏制高耗能、高排（pái）放（fàng）、低水平项（xiàng）目盲（máng）目发展（zhǎn）。此外，加强煤炭（tàn）清洁高（gāo）效（xiào）利用，有序减量替代，推动煤电节能降碳（tàn）改造、灵（líng）活性改造、供热改造。推进大型风（fēng）光电基（jī）地及其配套调节性电源规（guī）划建设，提升电网对（duì）可再生（shēng）能源发电的消纳（nà）能力。同时，推进绿色低碳技术（shù）研发和推广应用，建设绿色制造和服务体系，推进（jìn）钢铁、有色、石化、化工、建材（cái）等（děng）行业节能降碳。

　　能耗政策（cè）转变（biàn）影响几何？

　　新增可再生能源和原料用能不（bú）纳入能源（yuán）消费总量（liàng）控（kòng）制（zhì），是政府工（gōng）作报告（gào）在能耗管理政策方面（miàn）的又（yòu）一项重（chóng）要变化（huà）。

　　据了解，原料用（yòng）能就是煤（méi）化工（gōng）、石油化工。能（néng）源产品在转（zhuǎn）化为原（yuán）料的过程中，并非100%排（pái）放二氧（yǎng）化（huà）碳到空（kōng）气中，一般是20%排放，80%转化成原料。燃（rán）料用能排放的都是（shì）二氧化碳（tàn），所以统计上要分（fèn）开计算。

　　但长期（qī）以（yǐ）来，原料用能都是被纳入全部能源消费的统计中，并（bìng）没有单（dān）列（liè）。因此，原料（liào）用能（néng）不纳（nà）入能（néng）源消费总量的（de）政策，对于使用化石燃料作为（wéi）原（yuán）料的企业，其碳（tàn）排放的压（yā）力有望得到一定程度（dù）的减轻。

　　市场人士指出（chū），能耗政策的悄然转（zhuǎn）变，除（chú）了（le）能避免“碳冲锋（fēng）”和运动式（shì）“减碳（tàn）”外，主（zhǔ）要还（hái）将对大宗（zōng）商品价（jià）格和新能（néng）源（yuán）行业产生直接影（yǐng）响和间接影响。

　　中（zhōng）信建投期货碳学团队（duì）分析师江露（lù）认为，钢材、焦（jiāo）炭和电解铝的碳（tàn）排放量均较大，未来减排压力不（bú）小（xiǎo）。因此产量压减仍是钢铁（tiě）减碳的主要（yào）落脚点，对电解铝而言，短期有赖于产量（liàng）控（kòng）制，长（zhǎng）期减碳路径则依靠能源转型。

　　平安证（zhèng）券宏（hóng）观（guān）研究组指出，“十四五”期间，充（chōng）分提升可再（zài）生（shēng）能源供给是能（néng）源改革重点；“十五五”期间，可再生能源需要对油（yóu）、气进行尽（jìn）可能替（tì）代，因（yīn）此长期看好风（fēng）电、光伏等新能源产业的投资机会，此外储能、电网（wǎng）建设等产业链也值得关（guān）注。

　　发改委此前对实施能耗双控也（yě）进行（háng）了制度性的安排。提（tí）出完善（shàn）用能权有偿使用和交易制度（dù），加快建设全国用能权交易市（shì）场，建立能（néng）源消（xiāo）费总量指标（biāo）跨地区交易机制，推动能源（yuán）要素向优（yōu）质（zhì）项目、企业、产业及（jí）经济发展条件（jiàn）好的地区流（liú）动和（hé）集聚。这意味（wèi）着将（jiāng）有更多的行业和（hé）企业被（bèi）纳入（rù）全国碳交易市（shì）场。

　　据了解，目前（qián）全国碳交易（yì）市（shì）场仅（jǐn）纳入发电行业（yè）2,225家企业，实际（jì）参（cān）与交易（yì）的企业更少。石化联（lián）合会正在开展石化（huà）和化工行（háng）业纳入全（quán）国碳市场的（de）相（xiàng）关（guān）工作，按照电（diàn）力行业（yè）的（de）纳入标准，预计（jì）将（jiāng）有2,300家石化企业纳入（rù），目前正（zhèng）在部分子（zǐ）行业试点，预计（jì）2022-2023年纳入石化行业，2023年纳入化工行业。业内人士预（yù）计，今年钢铁、有色、建（jiàn）材（cái）行业将（jiāng）有（yǒu）望陆续纳（nà）入全国碳交易市场。

　　破圈融合（hé） 构建能（néng）源供给（gěi）和消纳（nà）新体系

　　实现“双碳（tàn）”目（mù）标并非（fēi）是一蹴（cù）而就的。这一（yī）过程中（zhōng），加（jiā）强统筹（chóu）协调、推动能源革命（mìng）、推（tuī）进产业（yè）优化升级、加快绿（lǜ）色（sè）低碳（tàn）科技革命都需（xū）要稳步推进。

　　今年1月份（fèn）高层在中央政治（zhì）局的集体学习会上（shàng）提（tí）出，传（chuán）统能源逐步退出必须建立在新（xīn）能源安全可靠的（de）替（tì）代基础上（shàng）。这就需要加大力度规划建设以大型风（fēng）光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电（diàn）为支撑、以稳（wěn）定安全可靠的特高压输变电线路为载（zǎi）体的新能（néng）源（yuán）供给（gěi）消纳体系（xì）。这是高层首提新（xīn）能（néng）源供给消（xiāo）纳体系。

　　近日，发改委主任在“两（liǎng）会”部长通道接受采访时解释了（le）何为（wéi）新能源供给消（xiāo）纳体系。他举例说（shuō），在（zài）沙漠、戈壁、荒漠规划建设4.5亿千瓦的（de）大型风电光伏基（jī）地，周边煤（méi）电企业要坚持先立后破，建（jiàn）设（shè）超超临（lín）界（jiè）发电机（jī）组，有序改造供电煤耗300克/千瓦时（shí）以上的老旧（jiù）机组，建设安全可靠的特（tè）高压输变电线路，这将构成能源供给和消纳的新体系。

　　从某种程度上说，这种能（néng）源供给消纳（nà）体系（xì）更像是传（chuán）统能源与新能（néng）源的一次破（pò）圈（quān）融合。业内人（rén）士指出，若新能源供给消纳（nà）体系加速建设，将同时有利（lì）于风光电资源开（kāi）发（fā）、周（zhōu）边煤电项目（mù），以及（jí）推进特（tè）高压建设。