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    格林美:公司(sī)不(bú)会“过度(dù)“做镍(niè),废物回收能“持续稳定(dìng)增长“

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    • 发布(bù)时间: 2022-05-23
    • 来源:互联网
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      5月20日,格林美召开年度股东大(dà)会。公司董事长(zhǎng)许开华表示,格林美主要(yào)靠(kào)三(sān)元前驱体挣钱,毛利率显著高于同行,因(yīn)为公司(sī)的(de)(产业(yè))链条长,从(cóng)回收开始。

      许(xǔ)开华(huá)还称,废(fèi)物回(huí)收业务(wù)挣不到很多钱,同(tóng)样(yàng)的投资,“制造(zào)端(duān)”创造的产值比“报废端”(指废(fèi)物回收端(duān))多(duō)得多。但许开华同时表示,废物(wù)回收行业不是一个周期性的行业,是(shì)持(chí)续(xù)稳定增(zēng)长的行业,“底盘坚实”。并表示不会“ 过度作镍”,公司不(bú)会把镍(niè)作为一个“价值体现(xiàn)”,不会“过分(fèn)做镍”,会(huì)做(zuò)一部分买一部(bù)分。公司(sī)会把回(huí)收(业(yè)务)做大,这才是竞争力,镍做6到8万吨(年(nián)产量(liàng))即可(kě)。

      目前,仍有许多退役(yì)电池流入小作坊,不少动力电池回(huí)收企(qǐ)业都出现了产能闲置的问题,这(zhè)一(yī)问题(tí)会持续(xù)多(duō)久?许(xǔ)开华(huá)在股(gǔ)东大会上向《每日经济新闻》记者表示,公司认为这(zhè)种“无序状态(tài)”最多持(chí)续一年(nián)时间。

      据(jù)了解,今年一季度格林美回收动力电池3407吨,同比增长341%,梯(tī)次利用量0.42GWh,同比(bǐ)增长111%。

      回(huí)收业务不够赚(zuàn)钱,但“底盘坚实(shí)”

      “不算废物(回(huí)收(shōu))资产(chǎn),你就会(huì)发现我们的ROE(净资产收(shōu)益率)很好。”许开华(huá)在年度股东大会(huì)上(shàng)表(biǎo)示。

      2021年,格林(lín)美ROE为6.72%,在上市(shì)公司中处于相(xiàng)对较(jiào)低的水平。为(wéi)什么会(huì)出现这样的(de)情况?许(xǔ)开华(huá)表示,这是因为公司有一半的资产都在“报(bào)废端”。

      据许开华介绍,废物回收行业挣不到很多(duō)的(de)钱。比如35寸电(diàn)视,在制造端可能价值是2000元,到了报(bào)废端只值(zhí)25元。再(zài)比(bǐ)如在(zài)制造端,一个台电脑的价格可能(néng)是5000元,到了报废端(duān),也只值25元(yuán)了(le)。

      许开华(huá)展示的PPT显示,制造端是“价值回收,是(shì)增量(liàng)”,报废端是“残值回收(shōu),是减量”。PPT中(zhōng)举(jǔ)例的(de)电视机、手机、电脑、汽车四种产(chǎn)品,它们在制造端的价(jià)值平均是在报(bào)废端的345倍。也就(jiù)是说,报废端要产生200亿的销售额,可(kě)能要(yào)处理7万亿的工业(yè)消费品。

      同时许开华表示,处置(zhì)电脑(生产线(xiàn))的投资并不会(huì)比装电脑(生产线)的投资小(xiǎo)。同样(yàng)的投资,制造(zào)端创造的产值比报(bào)废端多得多。

      不过(guò),尽管废物回收(shōu)行业(报废端)投入产出比较低,但许开华依然认为它(tā)是公(gōng)司的“底盘”。在他看来,公司的废物回(huí)收业务是“身子(zǐ)”,而电池材料业务是“头(tóu)”,“不能身子(zǐ)不要,把头留下来,那(nà)它就活(huó)不了(le)了”。

      许开华还表示,废物回(huí)收(shōu)行业不(bú)是(shì)一个周期性的行业,而(ér)是持续(xù)稳定和增长的行业,“底盘坚实”。

      据(jù)许开华在股东大会现场的介绍,2022年一季度,格(gé)林美的(de)废旧动力电池(chí)回收业务已经(jīng)出(chū)现(xiàn)了较(jiào)大的营(yíng)收增长,营收达(dá)到8705.5万元,同比增(zēng)长288%,动(dòng)力电池梯次利用量0.42GWh,同比增长111%,回收(shōu)量3407吨,同比增长341%。

      但是,退役动力电池流入(rù)小(xiǎo)作坊的情况在当下仍然存在(zài),对动力(lì)电池回收企(qǐ)业来说,这也(yě)是(shì)不小(xiǎo)的挑战。

      由(yóu)于(yú)对退役动力电(diàn)池的处置权在车主手(shǒu)里,而(ér)小(xiǎo)作坊们往往在(zài)环保和安(ān)全等方面不(bú)够重视,相关成本也(yě)更低,就能开价更高 “抢走”退役(yì)电池,所以(yǐ)不(bú)少动力电池回收“正规军”的产能利用率都(dōu)较低。这种“无序竞争”的状态(tài)将会(huì)持续多久?

      许(xǔ)开(kāi)华(huá)回(huí)复《每日(rì)经济新闻》记者称,公司十年(nián)前做(zuò)(废旧)家电处置的时候(hòu),电(diàn)子废弃物(wù)也是“无序”,到处乱收,后来经(jīng)过十年(nián)的发展,家电(回收)完(wán)全规范了。

      “我们认为这种无序(xù)最多(持续)一年时间,最(zuì)终(zhōng)回归到车厂责任(rèn)(指车(chē)厂对退役动力电池回收负有责任)的(de)时候,它有严(yán)格的认证(zhèng)体系。”许开华说。

      不会“过(guò)度(dù)“做镍,目的是保障资源安全(quán)

      在本次股东大会(huì)上,格林美还透露了公司布局(jú)印(yìn)尼镍资源项目的最(zuì)初目(mù)的,以(yǐ)及未来规(guī)划。

      2018年,格林(lín)美下属公司荆门市格林美(měi)新材料有(yǒu)限公司和宁德(dé)时代控(kòng)股的广东邦普(pǔ)循环(huán)科技有限公司等(děng)多(duō)个合作方签署了相关协议,成立(lì)了合资(zī)公司(sī)青(qīng)美邦新能源材料有(yǒu)限公(gōng)司(sī)(以下(xià)简称“青(qīng)美邦”),布局印尼镍资源。2021年财报(bào)显示,格(gé)林美(měi)对青美邦的间接持(chí)股比例已经(jīng)达到72%。

      为什么要(yào)布(bù)局印尼(ní)镍资源?

      许开(kāi)华表示,以前公司做镍(niè)是(shì)因为(wéi)(公司)没有(yǒu)镍,“搞镍是出于资(zī)源的安全”,不至于买不到镍。

      同时(shí)他(tā)也(yě)称(chēng),公司的(de)下游(客户)看得(dé)到公司(sī)在镍资源上的保障性,会觉(jiào)得公司前驱体(tǐ)供应是稳定的。

      那么(me),格林(lín)美对镍资源的布局将(jiāng)会(huì)达到怎样的地步?

      许(xǔ)开华说:“我们到底是挣镍的(de)钱还是(shì)挣(zhèng)(电(diàn)池)材料的(de)钱(qián),肯定是挣材料(liào)的钱。如果去(qù)挣镍的钱,就变成矿业公司了,就不是新材料制造(zào)公(gōng)司了。”

      因此,许开(kāi)华表示,公司不会把镍作为一(yī)个(gè)“价值体现”,不会“过(guò)分做镍”,会做一(yī)部分买一部分。公司(sī)会把(bǎ)回收(业务)做大(dà),这才是竞争力,镍做6到8万吨(年产量)即可。

      许开(kāi)华称,“高镍化”不可(kě)逆转,未来(lái)几年一级镍一(yī)定是紧缺的,价格在1.6万美元-1.8万(wàn)美元/吨,但(dàn)是也不会太(tài)高(gāo),超过2万(wàn)美元/吨就不正(zhèng)常了,是炒(chǎo)作。

      “现在这(zhè)个价格不要当真,2万(wàn)美元/吨(dūn)以(yǐ)下才是真(zhēn)的,要这样看。”许(xǔ)开华说(shuō)。

      靠前驱(qū)体挣(zhèng)钱(qián),布局高(gāo)镍化提高(gāo)毛利率

      目前格林美靠(kào)什(shí)么挣钱?主要(yào)靠三元(yuán)前驱(qū)体业(yè)务(wù)。2021年,格林美三元(yuán)前驱体产品(pǐn)实现营收94.24亿(yì)元,同比(bǐ)增长205.39%,占总营收的比重从2020年的(de)24.75%提高到了48.83%。

      这(zhè)背后,是格林美从废物回收到新能源(yuán)材料(liào)制造的(de)升级。2016年,格林美废物循环业务收入占比高(gāo)达73.48%,电池材料业务(wù)营收占比仅有26.52%。但到了2021年,两大业务“主次对调”,电池材(cái)料业务营收占比达到了70.84%,废(fèi)物循环业务的占比(bǐ)则(zé)下滑到了29.16%。

      许开华在股东大会上表示,现在公司实现(xiàn)了“全产业链连通”。对全球(qiú)车厂和电池厂来说,格林美都(dōu)是不可或缺的材(cái)料供应商。

      据了解,2021年(nián)格林美三(sān)元前驱体(tǐ)业(yè)务实现营收94.24亿元,毛利率为(wéi)20.52%,处于同行业中的(de)较高水平(píng)。2021年,华友钴(gǔ)业(603799,SH)三元(yuán)前(qián)驱(qū)体(tǐ)产品毛利率为15.19%,中伟股份(300919,SZ)三元前(qián)驱(qū)体(tǐ)产品(pǐn)毛(máo)利率为12.26%。

      毛利率为什(shí)么相对较高?许(xǔ)开华(huá)表(biǎo)示,格(gé)林美的(产业)链条长(zhǎng),从回(huí)收就开始,毛利率还包括了化学体系(指通过化学体系生产制造三(sān)元前(qián)驱(qū)体原材料(liào))的利润。

      与此同时,为了进一步提高盈利能力,格(gé)林美(měi)三元前驱(qū)体业务也(yě)在朝“高镍化”发展。许(xǔ)开华(huá)说:“(格林美)主要做高(gāo)镍,不比规模,比技(jì)术和质量。我们以后不要跟人家(jiā)比第一(yī)第二,比做的产(chǎn)品的核心度(dù),要做(zuò)高(gāo)级产品(pǐn)。”

      据了解(jiě),根据镍钴锰的不同占比,三元前(qián)驱体又分为NCM622(镍钴锰(měng)占比为6:2:2)、NCM811等不同种类。其中NCM622被称为“6系”,NCM“811”被称为8系,以(yǐ)此类推。

      在(zài)此(cǐ)前网上业(yè)绩说明会中,许开华表示(shì), 2019年(nián)格林美8系、9系三元前驱体出货量(liàng)15351吨,占公司三元前(qián)驱体总出货量的25.56%,2021年上述产品出(chū)货量为54885吨(dūn),占比(bǐ)高达60.29%。

      到了2022年,“高镍(niè)化”趋势将得到延续。本次年度(dù)股东(dōng)大会上,许开华称,2022年(nián)一(yī)季(jì)度格林(lín)美三元前驱体出货量30681吨(dūn),其(qí)中8系及以上产品出货量17513吨(dūn),占(zhàn)比超57%。据格林美预计(jì),2022年全年8系及以(yǐ)上(shàng)产品出(chū)货量将占到(dào)73%以(yǐ)上。




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